Course description
The Class 12 Financial Markets course focuses on the structure, functioning, and importance of financial markets. It provides a comprehensive understanding of how financial markets operate, the instruments traded in these markets, and their role in the economy.
1. Introduction to Financial Markets
Definition: A financial market is a marketplace where financial instruments, such as stocks, bonds, and commodities, are bought and sold.
Types of Financial Markets:
Money Market: Short-term funds market (less than one year).
Capital Market: Long-term funds market (more than one year).
Foreign Exchange Market: Market for trading currencies.
Derivatives Market: Market for financial instruments based on the value of other assets (stocks, bonds, commodities).
2. Money Market
Definition: A segment of the financial market where short-term borrowing, lending, and trading of securities with a maturity of less than one year take place.
Key Instruments in the Money Market:
Treasury Bills (T-Bills): Short-term government securities.
Commercial Papers (CP): Short-term unsecured promissory notes issued by companies.
Certificate of Deposits (CDs): Negotiable instruments issued by banks.
Call Money: Short-term borrowing and lending between banks.
Role and Importance: Helps in maintaining liquidity in the financial system and provides companies and governments with short-term funds.
3. Capital Market
Definition: The capital market deals with long-term funds, including equities and debt instruments.
Types of Capital Markets:
Primary Market: Where new securities are issued and sold for the first time.
Secondary Market: Where previously issued securities are traded among investors.
Key Instruments in the Capital Market:
Equity Shares: Ownership shares in a company.
Debentures/Bonds: Debt instruments with fixed interest payments.
Preference Shares: Shares with fixed dividends and priority over equity shares in case of liquidation.
Role of the Capital Market: It provides a platform for companies to raise long-term capital, enhances investment opportunities, and facilitates economic growth.
4. Stock Exchange
Definition: A marketplace where securities, such as stocks and bonds, are bought and sold.
Major Stock Exchanges in India: Bombay Stock Exchange (BSE) and National Stock Exchange (NSE).
Functions of a Stock Exchange:
Facilitates liquidity and marketability of securities.
Provides transparency in trading.
Ensures fair pricing and protects investors’ interests.
Stock Market Indices: Sensex (BSE) and Nifty (NSE), used to measure the performance of the stock market.
5. Securities and Exchange Board of India (SEBI)
Definition: SEBI is the regulatory body for securities markets in India.
Functions of SEBI:
Regulates and oversees the functioning of stock exchanges.
Protects investors’ interests.
Ensures transparency and fairness in market operations.
Regulates intermediaries such as brokers and portfolio managers.
Importance of SEBI: Ensures the smooth functioning of capital markets by preventing fraudulent practices and ensuring investor protection.
6. Derivatives Market
Definition: A financial market for derivatives, financial instruments whose value is derived from other underlying assets (stocks, bonds, commodities, currencies).
Types of Derivatives:
Futures: Contracts to buy or sell an asset at a predetermined future date and price.
Options: Contracts that give the buyer the right, but not the obligation, to buy or sell an asset at a specified price before a specific date.
Role of Derivatives: Used for hedging risks, speculating on future price movements, and ensuring price discovery.
7. Foreign Exchange Market
Definition: The foreign exchange (Forex) market is where currencies are traded.
Functions of the Forex Market:
Facilitates the exchange of currencies for international trade and investment.
Determines exchange rates for currencies.
Provides a platform for speculating on currency values.
Participants in the Forex Market: Central banks, commercial banks, hedge funds, and individual traders.
8. Functions of Financial Markets
Mobilization of Savings: Channels savings into productive investments.
Liquidity: Allows investors to sell financial assets easily.
Price Discovery: Financial markets help in determining the prices of financial assets through demand and supply.
Risk Management: Through derivatives and insurance products, financial markets help in managing various financial risks.
Facilitating Transactions: Provides a platform for buying and selling financial securities.
দ্বাদশ শ্রেণীর আর্থিক বাজার কোর্সটি আর্থিক বাজারের কাঠামো, কার্যকারিতা এবং গুরুত্বের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এটি আর্থিক বাজারগুলি কীভাবে কাজ করে, এই বাজারগুলিতে ব্যবসা করা যন্ত্রগুলি এবং অর্থনীতিতে তাদের ভূমিকা সম্পর্কে একটি বিস্তৃত ধারণা প্রদান করে।
1টি। আর্থিক বাজারের সঙ্গে পরিচিতি
সংজ্ঞাঃ একটি আর্থিক বাজার এমন একটি বাজার যেখানে স্টক, বন্ড এবং পণ্যগুলির মতো আর্থিক উপকরণগুলি কেনা বেচা হয়।
আর্থিক বাজারের প্রকারঃ
মুদ্রা বাজারঃ স্বল্পমেয়াদী তহবিল বাজার (less than one year).
মূলধন বাজারঃ দীর্ঘমেয়াদী তহবিল বাজার (more than one year).
বৈদেশিক মুদ্রার বাজারঃ বাণিজ্যিক মুদ্রার বাজার।
ডেরিভেটিভ বাজারঃ অন্যান্য সম্পদের মূল্যের উপর ভিত্তি করে আর্থিক উপকরণের বাজার। (stocks, bonds, commodities).
2. অর্থ বাজারের সংজ্ঞাঃ আর্থিক বাজারের একটি অংশ যেখানে স্বল্পমেয়াদী ঋণ নেওয়া, ঋণ দেওয়া এবং এক বছরেরও কম মেয়াদী সিকিউরিটিজ ট্রেড করা হয়।
মুদ্রা বাজারের মূল উপকরণঃ
ট্রেজারি বিল (টি-বিল) স্বল্পমেয়াদী সরকারী সিকিউরিটিজ।
কমার্শিয়াল পেপারস (সিপি) কোম্পানি দ্বারা জারি করা স্বল্পমেয়াদী অনিরাপদ প্রতিশ্রুতি নোট।
আমানতের শংসাপত্র (সিডি) ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা জারি করা দরকষাকষির উপকরণ।
কল মানিঃ স্বল্পমেয়াদী ঋণ গ্রহণ এবং ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে ঋণ প্রদান।
ভূমিকা ও গুরুত্বঃ আর্থিক ব্যবস্থায় তারল্য বজায় রাখতে সহায়তা করে এবং কোম্পানি ও সরকারকে স্বল্পমেয়াদী তহবিল সরবরাহ করে।
3. পুঁজিবাজারের সংজ্ঞাঃ পুঁজিবাজার ইক্যুইটি এবং ঋণ উপকরণ সহ দীর্ঘমেয়াদী তহবিল নিয়ে কাজ করে।
পুঁজিবাজারের প্রকারঃ
প্রাথমিক বাজারঃ যেখানে নতুন সিকিউরিটিজ প্রথমবার জারি এবং বিক্রি করা হয়।
সেকেন্ডারি মার্কেটঃ যেখানে আগে জারি করা সিকিউরিটিজ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে লেনদেন করা হয়।
মূলধন বাজারের মূল উপকরণঃ
ইক্যুইটি শেয়ারঃ একটি কোম্পানির মালিকানাধীন শেয়ার।
ডিবেঞ্চার/বন্ডঃ নির্দিষ্ট সুদের পরিশোধ সহ ঋণের উপকরণ।
প্রেফারেন্স শেয়ারঃ লিকুইডেশনের ক্ষেত্রে নির্দিষ্ট লভ্যাংশ এবং ইক্যুইটি শেয়ারের চেয়ে অগ্রাধিকার পাওয়া শেয়ার।
মূলধন বাজারের ভূমিকাঃ এটি সংস্থাগুলিকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন সংগ্রহের জন্য একটি প্ল্যাটফর্ম সরবরাহ করে, বিনিয়োগের সুযোগ বাড়ায় এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে সহজতর করে।
4. স্টক এক্সচেঞ্জের সংজ্ঞাঃ একটি মার্কেটপ্লেস যেখানে স্টক এবং বন্ডের মতো সিকিউরিটিজ কেনা-বেচা করা হয়।
ভারতের প্রধান স্টক এক্সচেঞ্জঃ বম্বে স্টক এক্সচেঞ্জ (বি. এস. ই) এবং ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ (NSE).
স্টক এক্সচেঞ্জের কার্যাবলীঃ
সিকিওরিটির তরলতা এবং বিপণনযোগ্যতা সহজতর করে।
ব্যবসার ক্ষেত্রে স্বচ্ছতা প্রদান করে।
ন্যায্য মূল্য নিশ্চিত করে এবং বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষা করে।
শেয়ার বাজার সূচকঃ সেনসেক্স (বিএসই) এবং নিফটি (এনএসই) শেয়ার বাজারের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।
5. সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (সেবি) সংজ্ঞাঃ সেবি হল ভারতের সিকিউরিটিজ বাজারের নিয়ন্ত্রক সংস্থা।
সেবির কার্যাবলীঃ স্টক এক্সচেঞ্জের কার্যকারিতা নিয়ন্ত্রণ ও তদারকি করে।
বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষা করে।
বাজার পরিচালনায় স্বচ্ছতা ও ন্যায্যতা নিশ্চিত করে।
দালাল এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের মতো মধ্যস্থতাকারীদের নিয়ন্ত্রণ করে।
সেবির গুরুত্বঃ জালিয়াতি প্রতিরোধ এবং বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা নিশ্চিত করে মূলধন বাজারের মসৃণ কার্যকারিতা নিশ্চিত করে।
6টি। ডেরিভেটিভস মার্কেটের সংজ্ঞাঃ ডেরিভেটিভস, আর্থিক উপকরণগুলির জন্য একটি আর্থিক বাজার যার মূল্য অন্যান্য অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে উদ্ভূত হয়। (stocks, bonds, commodities, currencies).
ডেরিভেটিভের প্রকারঃ
ফিউচারঃ ভবিষ্যতের একটি পূর্বনির্ধারিত তারিখ এবং মূল্যে একটি সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার চুক্তি।
বিকল্পঃ এমন চুক্তি যা ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট তারিখের আগে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না।
ডেরিভেটিভসের ভূমিকাঃ ঝুঁকি হেজিং, ভবিষ্যতের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করা এবং মূল্য আবিষ্কার নিশ্চিত করার জন্য ব্যবহৃত হয়।
7. বৈদেশিক মুদ্রার বাজার সংজ্ঞাঃ বৈদেশিক মুদ্রার (ফরেক্স) বাজার হল যেখানে মুদ্রার লেনদেন হয়।
ফরেক্স মার্কেটের কার্যাবলীঃ আন্তর্জাতিক বাণিজ্য এবং বিনিয়োগের জন্য মুদ্রার বিনিময়কে সহজতর করে।
মুদ্রার বিনিময় হার নির্ধারণ করে।
মুদ্রার মূল্য সম্পর্কে অনুমান করার জন্য একটি মঞ্চ প্রদান করে।
ফরেক্স মার্কেটে অংশগ্রহণকারীরাঃ কেন্দ্রীয় ব্যাংক, বাণিজ্যিক ব্যাংক, হেজ ফান্ড এবং স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীরা।
8. আর্থিক বাজারের কার্যাবলী
সঞ্চয়ের সংহতকরণঃ উৎপাদনশীল বিনিয়োগে সঞ্চয়ের মাধ্যম।
তরলতাঃ বিনিয়োগকারীদের সহজেই আর্থিক সম্পদ বিক্রি করার অনুমতি দেয়।
মূল্য আবিষ্কারঃ আর্থিক বাজার চাহিদা ও সরবরাহের মাধ্যমে আর্থিক সম্পদের মূল্য নির্ধারণে সহায়তা করে।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাঃ আহরণ এবং বীমা পণ্যের মাধ্যমে আর্থিক বাজার বিভিন্ন আর্থিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় সহায়তা করে।
লেনদেনের সুবিধার্থেঃ আর্থিক সিকিউরিটিজ ক্রয় ও বিক্রয়ের জন্য একটি প্ল্যাটফর্ম প্রদান করে।
